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黑天鵝在投資市場中,通常表示難以預期且影響巨大的事件,且會帶來系統性的連鎖反應。美中貿易戰將近兩年終於有機會在去年底談和,但去年年底卻又無預警發生了新冠病毒影響全球而延燒至今,導致中國供應鏈的不穩定及各國防疫禁航等相關限制,最後則是今年底的美國大選等相關因素混雜影響下,如何在動盪時期持續性理財獲利及控制風險,將是接下來需要特別考量的因素。

股市長期投資者多採用存股的方式以增加勝率,但股市狀況不明時,其實也可以考慮不同投資標的,利用資產配置也能持續獲利並降低無法預期的風險。近幾年來,由於政府大力推廣綠能概念,的投資「再生能源」也漸漸為投資人所重視,其中蔚為主流的就是太陽光電能源。

 

💡小知識:再生能源包含水力發電、風力發電、太陽能、生質能、地熱能…等,但台灣主力發電為風力及太陽能發電。

 

 

秒懂國內太陽能電廠熱門之主因

依聯合國環境規劃署(UNEP)發布〈2019再生能源投資全球趨勢報告〉顯示:太陽光電裝置容量在過去十年共新增633GW,為2009年的27倍以上,總計投資高達1.3兆美金,超過整體再生能源投資總額的一半。所謂的太陽光電,就是將光能轉換成電能或熱能(熱水器)的技術。你有發現台灣很熱衷太陽光電發展嗎?其實是因為台灣地處北半球的亞熱帶而四季日照充足,所以相對適合發展太陽能產業。

 

【相關法規】我國政府為推動再生能源發展,率先由經濟部能源局制訂「再生能源固定收購電價制度(躉購制度/Feed-in Tariff)」,保障售電人未來的20年間,以固定的優惠費率保障收購由綠能設備所產出的綠電。

 

【現行做法】政府規定台電在20年內須以其公布的「固定費用」保證收購綠電,因此參與綠電出售的人不必擔心電價收益價格波動大,而政府會考量建置成本、維護費用等因素而公布躉購費率。

 

【應用方式】為安裝太陽能板於建物屋頂或空地上,再經由日照產生電能輸送給台電透過台電設置電表在電廠內,台電再定期計算設備發電量(每2個月(或每月)一次抄表),於依據請款作業程序後支付售電收入予代管公司,在公司扣除相關費用後,再依購買太陽能板之比例分配售電收入給出資者。


 

關於太陽能電廠的幾個特點

【環保友善環境】只要有陽光在的地方就可以發電,不用燃料也不產生碳排放及廢料,不需要額外成本的被動式「種電」。

 

【具有節能效果】太陽能板設置在建築頂樓時將太陽光能轉換成電能,阻擋陽光直曬而讓室內降溫,冷氣不用開太低也達到省電效果。

 

【設置簡便】風力、水力或地熱發電,都需要有地理條件加上所費不貲的建設費用。對比之下,太陽光能除建置成本低也不受地理條件限制,而且安裝快速簡便,只需在日照充足的地方即可架設。

 

【善用科技】台灣一直都是世界的半導體產業強國,而太陽能光電板最注重半導體材料,恰巧國內硬體利用優勢,不必從零開始摸索,且建置系統的成本也相對較低。

 

太陽能電廠投資效益?

【優於定存及儲蓄險】太陽能投資收益以年為單位計算報酬率,大多落在4%~6%,比起定存的1%~1.1%及儲蓄險的2%~2.5%,其實高出非常多。台灣物價通膨每年以平均2%的速度成長,相較儲蓄險及定存無法抗通膨,太陽能投資的報酬率則高上許多,且扣除通膨2%後也能讓資產呈現正成長的複利效果,不會讓錢越來越薄。

 

【投資環境相對穩定】以投資風險作為比較,雖然定存及儲蓄險很穩定,但投資報酬率非常低。而投資股市、ETF或債券基金等工具,雖然落在2%~6%之間,但非常容易受到全球經濟動盪而影響,高報酬會帶來高風險,如一不小心就會獲利回吐。相較以上幾種投資工具各有優、缺點,投資太陽能電廠既風險較低,且報酬也不亞於股債收益,屬風險及報酬都兼顧的投資方式。

 

【小資族即可投資】依據太陽光電業者表示,自建一座太陽能電廠就要數百萬元以上,且不包含安裝、清洗維修設備、簽訂屋頂租約、施工品質監督、設備保險等費用,零零總總所費不貲,甚至尚未回本就必須再花錢更換機電設備零件而目前國內較為盛行的太陽能投資方式,是如同「團購概念」參與的方式,藉由委託專業代管公司設立大型電廠,除可壓低每個投資人的成本外,也不用擔心後續維管事宜,還有專人可隨時諮詢。

 

關於太陽能電廠應注意的幾件事

【產生污染物容易污染環境】太陽能板含有大量半導體材料,製程中將產生「矽污泥」,如未妥善處理將危害環境。政府對於太陽能產業的法規也格外嚴格,甚至規定甚至連碳足跡都需要受到檢視,但其實只要做好半導體產業的廢棄物處理措施,也不會對環境造成影響。

 

【太陽能板回收不易】太陽能板的平均使用壽限約為20~25年,而必須汰舊換新。但目前台灣回收規模還不足,導致尚未出現專業的回收工廠,如太陽能板隨意廢棄,同樣會造成環境污染,但其實裡面的貴重金屬、玻璃等物質還是能回收,政府也強制光電業者必須提存回收基金,並透過機制引導避免業者逃避回收的問題。

 

【需要有大量種電空間】太陽能設置種類分為屋頂型、地面型及水域型,其共通性就是都必須要有空間安裝,水域型及空地型都需要較大面積才具備經濟效益,且需配合政府嚴格法規考量環境問題。相較之下效益性最高的肯定是屋頂型太陽能,屋頂型是利用建物(房屋、鋼棚等)安裝,既不必再另外空間安置,亦可有效利用閒置屋頂,並不會為了種電而出現排擠問題。

 

【日照不足影響收益】如果選到終年不見天日的地點安裝,將會造成轉換效益不佳的問題,可能還沒賺回本就要花錢再保養或更換太陽能板。台灣位處北半球的亞熱帶,一年四季太陽照射量非常充足,且氣象數據也能較精準地估計日照量,相對較適合發展太陽能。

 

【設備損壞增加支出】太陽能板直接放在戶外吸收陽光,長期下來面對風吹日曬會造成損耗,尤其台灣的颱風特別多,也有損壞的風險。因此投資人通常會投保產險在設備損壞得以理賠,但須注意產險最高理賠金額的限制。

 

 

【代管公司經營不善】投資太陽能通常委託代管公司會比較好,除了協助處理最專業的太陽能板廠商、清洗及台電接洽的庶務事項,也能提供更專業的諮詢及釋疑。但須特別注意代管公司維運狀況,如毫無經驗或是維管品質不佳時,甚至損壞未立即處置,投資人反而無法回收投入的資本。

 

想了解太陽光電,就找產業龍頭中租

近年來政府積極鼓勵再生能源的發展,並耗費不少時間及鉅額資金扶植相關產業,再加上政策面的綠電保證收益,讓國內掀起一股太陽能的種電浪潮。想跟上這股浪潮,要靠自己「從無到有」除非常困難且失敗風險極高,想投資不如先找市場中的專家幫忙,才有更大的機會享受政策紅利。以阿格力平常最愛講的租賃類股中租-KY(5871)為例,2015年成立「中租能源開發」子公司後,就積極佈局國內太陽能電廠事業,目前已成為台灣太陽能電廠的龍頭霸主(旗下逾1700座電廠)。

 

眾所皆知,我過去就十分欣賞中租的企業模式進而投資該公司的股票,又加上前陣子買車找中租車貸,發現該中租在放款審核過程非常嚴格,更確定我對公司營運的信心。因此如果有興趣投資太陽能,又不知道怎麼找太陽能電廠代管公司,主打「共享陽光綠電收益,就選擇太陽能全民電廠」的中租・全民電廠,我想是值得優先考量的選擇之一。

 

你不能不知道的中租「金雞母」

依據去年十月中租提供資料,公司擁有1,641座太陽能電廠,甚至為了持續投資太陽能事業,在去年底向銀行聯貸42億,但最終「超額認購」至60億,也可看出各大銀行對於投資太陽能電廠的信心度極高。但旗下公司又推出全民電廠讓一般民眾參與認購,阿格力調查發現,目前全民電廠共有12座(7座發電中,4座銷售完畢,1座銷售中)。企業自行投資太陽能事業非常強盛,且全民電廠數比重也不到1%,完全不具備經濟效益為何還這樣做?

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上圖為最新銷售狀況,擷取自中租官網(有興趣可點

 

 

其實是因為中租想推廣「太陽光電」,並透過讓更多民眾參與的方式,藉此讓一些閒置屋頂持有者出租讓中租建置太陽能電廠;此外,如果全民參與的模式可以大幅擴大,中租也可以將自己豐富的電廠管理能力轉型成專業的電廠管理公司,拓展其他獲利模式。既然以公益為出發點,對出資者的保障一定會更謹慎處理,讓出資者獲利能符合預期,這也是一種企業回饋社會的方式。再進一步則可發現,相較於其他太陽能投資廠商「募資後再建置」的運作方式,中租本身就具有豐富的太陽能投資經驗,加上原本就具有自建電廠的能力,因此對於出資者來說,無論面對的風險或是獲利模式都完全不同。

 

太陽能電廠投資風險比較表

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以上僅為阿格力以客觀數據分析比較,不代表官方立場。


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