生活投資學不是賭博,而是一種用來審視自己生活形態和認識社會運作的概念

說到生活投資,還有什麼可以投資呢?

天然氣要煮飯洗澡,講過了。煮飯要用的油,公司也漲了。(欣高與大統益)

螢幕快照 2014-05-26 下午9.13.53  

煮飯以外,麵也要煮! 那麵的原料是...麵粉! 對啊,還有麵粉 

像麵粉這種大眾物資就跟油品一樣,屬於量大,薄利多銷型的,

因此投資就要投資產業的龍頭,如國內油品龍頭的大統益 (1232)。

那台灣最大的麵粉龍頭是誰呢?答案是聯華食 (1231).....嗎?

No,聯華食是生產可樂果那家,真正的答案是聯華 (1229)。

但只有麵粉的部分,還不足以吸引阿格力的目光,

而聯華最大的未來爆發力來自於轉投資的聯華氣體!!!

聯華占聯華氣體50%的股權,而聯華氣體是一家股本高達53億的公司,

是國內最大的工業氣體公司,供應氧氣,氮氣,氫氣等氣體。

 

接下來從幾個面向來看聯華這家公司

1.安全性

這部分我喜愛用董監持股來看待,阿格力想法比較阿Q,

你董監事敢持股一定的比例,比起那些根本沒持有自家公司股票的董監事,至少安全點吧?

董監持股25%,算有及格!!! 外資持股10%,這我也蠻喜歡的,不會有事沒事炒新聞

聯華董監持股  

(資料來源:臺銀證券E點贏)

 

2.套牢怎麼辦,散戶最會的就是住套房?

套牢就是需要等待時間解套,那等解套的過程如果有股息,

除了降低持股成本,盡快幫助解套外,也能增加投資信心。

從聯華的近五年股利來看,平均都有1元,可抵扣稅率也足夠大部分投資人退稅了。

延伸閱讀: 阿格力的股票新手教室-股利與真正的殖利率 

聯華股利  

 (資料來源:臺銀證券E點贏)

 

但股息也要能填權息才有用吧! 那麼聯華的填權息率是如何呢?

根據2003-2012年的資料統計,填權息成功率高達90%唷

聯華填權息率  

延伸閱讀: 填權息就靠他-Android 權息王 

 

3.未來成長性,股價上漲空間?

麵粉產業是一個穩定的產業,在生活飲食習慣不容易有大變化情況下,

我想聯華的本業只能說是穩定,而無大幅成長的機會。

我以前常常提到定存成長股的概念,共同的特色就是有這種穩定的產業背景,

加上轉投資的公司成長或新產品推出,使得股票不管是在股利或股價上都能在穩定中成長。

比較經典的例子就是中興保全 (9917),在既有成熟的保全業務下,多了AED與POS的產品。

延伸閱讀:保全財產也能保全投資-中興保全 (9917)真正的不看盤投資術,不理會指數的定存成長股

攤開聯華的轉投資,可以看到聯華氣體,就是聯華成長的最大原動力

第一季前三大獲利的轉投資公司,神通電腦跟華成投資加起來不過兩千萬左右,

但光是聯華氣體就高達六億七千萬新台幣,連帶的使103年第一季EPS就有0.78元,

而聯華去年EPS不過是1.58,2014年只過了4分之1,但盈餘已是去年一半左右。

值得注意的是,目前聯華的股價跟每股淨值25.47元還有一段差距,公司的價值似乎受到低估?

延伸閱讀:阿格力的股市新手教室-什麼是EPS與本益比?可以吃嗎? 

聯華轉投資  

聯華EPS  (資料來源:Yahoo股市)

 

而從聯華的盈餘再投資比例也可發現,聯華在EPS成長的情況下,

並無增加盈再率,也就是說沒有多投資錢就賺到更多的錢。

盈再率  

(資料來源:財報狗)

 

有趣的是2012年底時,聯華氣體對於聯華的帳面利益才38億元新台幣。

而2014年的第一季,帳面利益已經高達49億新台幣,

可見工業氣體有多麼的好賺,且不易有新競爭對手出現。

根據先前的報導,2012年時聯華林德(氣體)與位於蘇州的三星電子面板廠,

簽下氣體供應的合約,也呼應了2012年到現在,聯華氣體的價值持續上升。

 

生活選股小啟示

大眾物資上漲的現在,你有想到投資上游的供應商嗎?

瓦斯跟油都漲了 (股票中的欣高跟大統益都是),麵粉我想也是值得期待的吧!

投資理財不是賭博,而是一種用來審視自己生活形態和認識社會運作的工具 

Let's 生活選股吧

 

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2014.5.26 文章完成時收盤價 20.6元,

以上文章僅供參考,盈虧請自負。

 

 

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留言列表 (4)

發表留言
  • 訪客
  • 聯華也是我的觀察股,阿格力大大這篇寫得真棒!
  • 英雄所見略同

    阿格力 於 2014/06/10 23:51 回覆

  • conhey
  • 打電話直接詢問公司
    第一季聯華氣體工業獲利暴漲主要來自於處分廠房獲利(多少金額不講)
    其本業獲利較去年進步
    供板大參考
  • 感謝Conhey大提供資訊,後續每季的EPS要仔細瞧瞧才行。
    沒有永遠的穩定股,只有永遠努力的投資人。

    阿格力 於 2014/06/24 16:20 回覆

  • kk
  • 請問版主, 轉投資認列利益可以去哪裡查詢呢 ?
    感謝 !
  • 綱澤弟子
  • 被發現我的口袋名單,目前19塊多,本益比也低,實屬可口菜餚。